随着2023/24年度巴西大豆播种不断推进，以及阿根廷大豆临近播种，市场对于南美产区天气影响的关注度不断增强。迄今为止，巴西产区仍然面临着严峻的气候挑战，南部降雨过多，中北部降雨不足，导致一些产区大豆播种推迟或者面临重播；但随着雨季的深入，巴西中部核心产区的降雨形势有望改善。阿根廷新季大豆播种尚处于早期阶段，由于仍然存在的干旱，传统核心种植区尚未开始播种，但厄尔尼诺对其影响已有被“激活”迹象。对于南美主产区而言，近几周的降水形势显得尤为关键。

　　2023/24年度巴西大豆播种完成1/3，阿根廷大豆尚未开播

　　对于巴西大豆，通常每年10-12月份播种，次年1-2月关键生长期，4-5月完成收获。本年度由于考虑到二茬棉花作物种植窗口，中西部马托格罗索州的大豆播种获准提前了近两周时间、于9月中旬展开，但10月份期间随着降雨减少、气温持续升高，不仅使得大豆播种进度从创纪录的速度上开始放缓，一些产区甚至需要重新播种。降雨不规律也是南马托格罗索州、戈亚斯州的大豆播种进度受到干扰的主要因素，而过多的降雨则导致南部南里奥格兰德和圣卡特琳娜州大豆播种的延迟，帕拉纳州的播种形势则两极分化。

　　对于阿根廷而言，产量占比达到90%的一茬大豆，通常从10月底或者11月初进行播种，12月底完成播种，次年1-3月份是大豆生长关键期。目前持续干旱主要影响小麦作物，布宜诺斯艾利斯和拉潘帕的小麦正在进入开花期，缺墒已经开始对作物产生影响，向日葵和玉米播种也面临同样的处境：播种进度持续缓慢。大豆播种则尚处于早期阶段，目前仅完成了0.2%，2023/24年度阿根廷大豆种植面积初步预估为1650万公顷，较上一收获季节增加3%；由于持续缺墒，核心区的传统种植区尚未开始播种。

　　厄尔尼诺现象下的典型和非典型天气现象

　　在厄尔尼诺现象下，南美洲的典型降雨模式有利于锋面以相对频率通过阿根廷。这通常意味着阿根廷通常会有可观的降雨。这些锋面往往在巴西南部停滞不前，导致降雨量高于正常水平。

　　但是这些锋面扰乱了为巴西中部和北部带来每日降雨的正常环流，导致那里的降雨更不频繁或低于正常水平。到目前为止，这种模式表现得有些典型甚至有些极端。特别是在过去的两个月里，巴西南部非常潮湿。南巴西格兰德州的降雨量比正常情况下高出100多毫米(4英寸)，局部甚至超过200毫米(8英寸)。

　　据悉巴拉圭附近地区、阿根廷东北部地区，以及巴西帕拉纳州偶尔也会遭遇暴雨，但在过去几个月里，南里奥格兰德州一直是暴雨袭击的目标地区，并且这种天气趋势还将持续到11月底，过量的降雨几乎使得播种很难进行。

　　按理说，阿根廷本可以从频繁的锋面通道中获益，但锋面经过时却没有带来降水，在过去的两个月里，阿根廷中部只有一小部分地区下了大雨。除此之外大部分地区降水一直断断续续。低于正常水平的降雨量和土壤湿度，加剧了阿根廷上一季历史性干旱带来的问题，导致新季作物播种延迟。

　　阿根廷降雨模式或被“激活”，巴西中部降雨量有改善迹象

　　虽然到目前为止，阿根廷的降雨量一直令人失望，但上周末和本周初的持续降水，可能意味着厄尔尼诺现象在该国的“被激活”。目前欧洲和美国的气象模型都指出整个阿根廷种植区的降水将接近或高于正常水平，这有利于玉米播种恢复正常，也有利于即将于11月份展开播种的大豆。

　　而巴西中西部雨季推迟的情况引起了市场更多的关注，因为核心产区马托格罗索州大豆产量占比达到全巴西的29.40%，而中西部大豆总产量占比则高达50.26%（根据Conab10月最新数据整理）。通常情况下，厄尔尼诺现象会导致巴西中西部降雨量减少，但往年雨季的月平均降雨量为150-250毫米(6到10英寸)的时候也不算什么大问题。问题是今年巴西中部大豆提前开播且随后气温远高于正常，许多地区接近或超过40℃（100℉），这对早期发育的作物产生苛刻的影响并导致一些产区重播。

　　根据气象模型，巴西中西部地区大多数地区的降水量雨季将低于正常，但仍然很充足，马托格罗索州11月份的降雨量预计将超过100毫米（往年平均接近200毫米）；此外，除了马托格罗索州，其他受干旱影响的生产州，欧洲和美国模型都倾向于恢复接近正常的降雨量，所以最近干旱造成的多数不良影响，对于大豆而言可能都是局部和短暂的。

　　总的来说，虽然巴西和阿根廷新季大豆播种和生长初期都面临气候挑战，但随着雨季的“虽迟但到”，2023/24年度南美大豆创纪录产量预期被市场持续交易。在厄尔尼诺现象影响逐渐增强的背景下，巴西中西部核心产区的降雨形势有望改善，而阿根廷干旱产区的降雨模式或被“激活”，这可能有利于新季作物播种和初期生长。这同时也意味着，在美国大豆供应紧张的背景下，南美新豆播种季节的天气前景以及产量预期对未来数月大豆价格的影响力度将会越来越大。